长篇鬼故事 - 股票池的建立与应用

股票池的建立与应用

本文核心词：

本文是对雷公视频和雪球大V三岁小怪兽的摘录和总结，非原创。

一、建立股票池

1.第一步 选股原则

要建立股票池，必然要先选股。

（1）为什么要选股？

避免踩雷，希望我投资的股票不应该有明显的财务瑕疵。

（2）你打算选出什么样的股？

我希望我投资的股票都是各行各业的佼佼者。

（3）怎样证明你的选股是成功的？

企业本身的垄断地位或独占经济地位就是最好的证明。

希望能够选出每个行业中的优秀公司。

2.从总市值的角度寻找

这个逻辑很简单，目前哪个公司的体量大，我就有理由认为它在这个行业中是具有竞争力的，尤其是在一些已经充分竞争的传统行业中，按这个逻辑可以在不同行业中初步筛选。

按照通达信的划分方法一共有56个行业，按照市值以及自己的常识现针对每个行业去手动筛选。

3.不死鸟选股法

选股思路：

（1）连续八个季度财报的ROE值均大于R，缺省值为15；

（2）近一年销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入M，缺省值为0.80；

（3）近一年经营活动现金流净额/营业收入N，缺省值为0.05。

选股公式见

4.抄机构作业

这个就简单了，可以搜集各大基金公司的知名基金经理，大的公募基金公司的持仓情况，以及社保基金等。机构在市场上的话语权越来越大，明星基金经理也还是有投资实力的，即便不是完全抄作业，至少可以看他们买的方向，不过冯柳的作业还是不要抄为好。

5.小结

不管是哪种方法吧，我觉得首先是认清自己的实际情况，普通散户没有经营企业的经历是不具备研究企业的能力，想依靠看准一家公司困境反转或者是对某个行业发展有前瞻性眼光我觉得这个确实有难度，而且不是一朝一夕能够建立起来的。巴菲特能价值投资，段永平能够价值投资，那是他们有足够的人生经历和高度，我们认清自己没有这样的见识就只能做一些更适合自己的事情。

（1）投大公司、顶级的公司，尤其是一些传统行业中。

（2）对历史数据要有观察，投A股市场中被历史数据所验证的牛逼行当。

（3）提升自己的能力圈，可以是从各个维度，从财务思维、从对公司经营的理解、从对研究方法的学习。总之只有刻意的去学习和总结才能增加自身对行业、对企业的研究能力。

二、股票池观察界面

三、应用方法

1.趋势交易

释义：趋势是事物发展的一种自然规律，它具有重复、持续、有向的特点。趋势交易即以投资标的上涨或者下跌周期作为交易依据的一种投资方式。

多数时候我们赚的都是趋势的钱。作为二级市场交易者我们首先必须要认识到自己认知的局限性，即你不可能全面了解公司的现状，至于预见公司未来更是一件难度极大的事情。因此趋势交易一定意义上来说是最适合没有深入研究一家公司基本面能力的普通人。

2.对趋势的理解

对于交易标的分析，一般有基本面分析和技术面分析，两者对于交易的作用不同。基本面并不能用来交易，基本面分析解决的是你选择什么标的来进行交易，即要不要做这个标的的问题；而技术面分析则是解决什么时候进入市场交易，什么时候平仓卖出，什么时候做对冲等操作问题。基本面用来选股，技术面用来交易；先发现价值，后分析趋势。

（1）股价和世间万物一样具有惯性，当股票价格形成向上趋势时，由于惯性，将会继续向上运行；而当股票价格形成向下趋势时，也会继续向下运行。

（2）均线运行的方向即趋势运行的方向，通常用MA20、MA60、MA120均线来研究趋势的运行、变化和发展，对应短期、中期、长期趋势。

（3）物体的质量越大，惯性也就越大，趋势也有类似的特点，成交量越大，趋势也会越强，这背后是资金成本的推动力，因此趋势投资用在指数和大市值股票上更有效。

（4）趋势总是从小级别趋势向大级别扩散，小时级别走好了才能带动日线级别走好。

（5）趋势的转变一定会有标志性动作，通常的标志性动作有：大量、缺口、大幅乖离、2B结构等，标志性动作意味着市场上发生了突变，提示趋势可能会发生反转。

（6）关注标志性动作，一个标志性动作以及在此之后的后续动作是否有改变趋势的运行的迹象，这才是我们需要密切关注的。

（7）没有趋势的价值不能做，没有价值的趋势也不能做。

没有趋势的价值：即便再有价值的标的，当处于空头趋势或者趋势不明的时候也不应该急着进场做多；

没有价值的趋势：比如一个多头趋势走的好好的，突然由于财报不及预期或其他原因，次日暴跌20%几将整个图形跌坏了，亦或是一些杀猪盘莫名其妙的连续跌停。这种就是没有价值的趋势。趋势是不是有价值我理解是这家公司究竟有没有独占的经济优势，有没有宽阔的护城河。因此对于那些受政策面影响特别大的行业往往还是少碰。这很好理解，任何股票都可能有多头趋势，但是趋势的内在价值是不一样的，小盘子的妖股之流炒作就是一种没有价值的趋势，也必然伴随着暴涨暴跌。

判断一个趋势有没有价值，我觉得在没有基本面研究的时候，可以看这个趋势的体量是否足够的大；其次价格是不是在不断创出新高。基于此拉长时间线到近5年来看，A股中白酒板块的趋势就是有价值的，而上证指数本身是没有价值的，因为指数权重的银地保是没有价值的。这样就形成了一个简单的选股条件：

1）个股的总市值足够大，比如大于500亿。

2）个股的股价在不断创出历史新高。

3）个股基本面没有肉眼可见，或是议论纷纷的问题。

这就是在长的时间维度中所体现出来的有价值的趋势。

从这个角度看，美股的生态就要好的多，头部大市值的公司都是一些极具价值的企业，美股指数也都在不断创出历史新高。

（7）计划你的交易，交易你的计划，永远不要在盘中做出任何交易的决定，这可能才是制胜之道。

（8）震荡行情是趋势交易的天敌，观察到震荡行情可能的话就不参与，或者是在振荡的低点参与进去。

3.操作原则

（1）只买入多头趋势（或者是即将多头）中的股票，即SM0、ML0或者是接近0的负值（即将金叉，往往是底部趋势刚开始的情况），入场的时机在站上MA20均线时开始买入即CS开始由负值区开始过零点转入正值区时；当MA20均线开始拐头时加仓，这样可以屏蔽掉一些区间的震荡。实际操作中不一定就能买得到刚好突破MA20均线的位置，上行趋势中可以以回调至MA5或者MA10作为进场的点位。

（2）上行的趋势中不设止盈，以跌破MA20作为止损点。

（3）下跌的趋势中也不用急着抄底，等收复了MA20均线再进场操作。

（4）方向往往比幅度更加重要，无论涨幅还是跌幅，都会超预期。

（5）买入操作后的三阶段

1）超短阶段：刚突破MA20，跟进，但究竟能走出波澜壮阔的行情还是说仅仅是一次诱多，谁也不知道。这时候的盈利也很少，以变化最灵敏的MA5作为操作指标，跌破就卖出，这个阶段保证资金安全为主。

2）短线阶段：突破后继续上涨，持股也有一定利润了，持股心态不那么紧张，容忍度适当提高，中线指标MA20变化的很慢，可能才刚刚向上运行，如果以MA20止盈可能利润基本全部回吐。这时候还是以两个短线指标止盈，跌破MA5卖出一半，跌破MA10卖出另一半。

3）中线阶段：上涨很长时间了，利润很丰厚了，中线指标MA20也会跟随上来，短中期均线距离很近，这时候基本摒弃了短线指标，基本直接以MA20为操作线，谨慎些也是MA10卖一半。

4）以收盘指数为准，有些极端恶劣情况比如跳空跌破 大幅杀跌就盘中动手。

5）原则上尽量不要在盘中决定做什么。突然发生的事，人往往容易情绪化操作这是不可避免的，而情绪会影响智商。

6）首先保住本金，其次再图盈利。

4.逆势抗跌

（1）时机：买股票就要在市场宽度进入极小值区域的时候去买，尤其是当指数到达了一个关键位置的时候，同时市场宽度也进入极值区附近。

（2）方向：狩猎的方向在逆势抗跌的品种中去找

逆势抗跌分为两种，和指数（比如沪深300）比，一种是当天大涨的；一种是小涨小跌的。

胜率最高的是那种指数大跌，个股小涨小跌、有对抗指数走势的品种，要重点关注。

逆势抗跌不是发现立刻买入，而是先纳入观察，等待指数企稳反弹，该品种开始同步指数的时候是最佳买点。

寻找方向可以从行业板块或者概念板块（划分的方法不同而已）来寻找逆势抗跌的板块。

1）寻找近五个交易日相对走强的行业板块

2）寻找近五个交易日相对走强的概念板块

（3）寻找标的：自上而下的方法

明确了方向，接下来就是寻找交易的标的，采用自上而下的方法去寻找交易标的。

1）在自选股中寻找走强板块的个股来交易。

2）在行业或者概念指数ETF中寻找交易标的。

3）选择板块中的大市值股票，或者是公认的一些好公司。

（3）逆势不涨，则是与抗跌相反的状态。指数上行的时候要去卖出那些逆势不涨的标的。

（4）所谓势也同时应该在更长的时间线上去观察，如拉长到一年或者几年的时间维度上，去看看哪些东西是具有更长的生命力或者说市场的主流风格在此，即便有一些短期的波动。

4.如何制定交易计划

计划你的交易，交易你的计划。投资是一门生意，交易也是一门生意，你必须将它当成一门生意来做才可能有比较好的结果。而一个好的生意，可能在它的商业计划书阶段就注定会有一个好的结果，交易计划就是交易的商业计划书。

（1）认清趋势

1）首先要认清趋势的方向，是上行的趋势、下行的趋势、振荡的趋势。

2）认清趋势的强度，即趋势的角度。在强趋势的时候我们要关注它的乖离程度，弱趋势的时候我们要关注它的密集程度，市场成本的密集程度。

3）认清趋势走到目前的状态，经历了几波趋势斜率变化。通常趋势的斜率是从低角度中角度高角度的变化过程。

因此可以引入趋势的时钟方向的概念

做上行的趋势至少是找到两点半这个方向（均线的方向）的趋势，避免做三点钟（走平）的趋势方向。最好的势就是两点半（15度），我们希望它继而上行至2点钟方向。

一个基本认知，越是强烈的趋势方向越是难以持久，无论是上行还是下行。

（2）识别空间，均线密集成交区、缺口位置需要重点关注。

识别标志性动作，大量、缺口、密集成交区、大幅乖离。

（3）推演趋势进行中的关键位置，以此作为攻防的据点和参考系。以此判断趋势怎样是朝着我们想要的方向发展。

计算盈亏比，小于3的盈亏比就没有必要参与了。

设定预期和底线。

5.交易计划模板

（1）标的基本信息

1）名称:

2）所在板块：

3）趋势的方向：

4）趋势的强度：

（2）买入逻辑分析

（3）走势推演

（4）止盈、止损

1）止损条件

2）止盈条件

3）盈亏比计算

每一次交易前都应该做好详细的计划，做好攻防策略，这样才能够是有备而来，而不是全凭着感觉去做交易。尽量不要在盘中去做任何动作。